פישר מוריד את הריבית ומרקל מורידה את השווקים

מאת: שאדי בחוס MSTA

תגובות והערות יתקבלו בברכה

דוא"ל: shadybahouth@gmail.com

נייד: + 972 528388019

שבוע טוב סוחרים יקרים,

הריבית במשק ירדה אתמול בשיעור של 0.25%. בבנק ישראל מציינים כי, ההחלטה להוריד את הריבית לחודש יולי ב-0.25 נקודות אחוז לרמה של 2.25% עקבית עם מדיניות הריבית שנועדה לבסס את האינפלציה בתוך יעד יציבות המחירים של 1% עד 3% ב-12 החודשים הקרובים, ולתמיכה בצמיחה תוך שמירה על היציבות הפיננסית. כמו כן מציינים בבנק ישראל כי, תוואי הריבית בהמשך תלוי בהתפתחויות בסביבת האינפלציה, בצמיחה בישראל, בכלכלה העולמית, במדיניות המוניטארית של הבנקים המרכזיים העיקריים ובהתפתחות שער החליפין. הפחתת הריבית תתרום לחיזוק יכולתו של המשק להתמודד עם השלכות שליליות אפשריות במשק העולמי על המשק הישראלי.

כמו כן, בנק ישראל ציין כי, הגורמים העיקריים להחלטתו האחרונה היו כדלקמן:

1.       לאחר מדד מאי, האינפלציה בפועל ב-12 החודשים האחרונים נמצאת מתחת למרכז היעד ולא ניכרים לחצים אינפלציוניים. הצפיות של הגורמים השונים לאינפלציה ל-12 החודשים הבאים נמצאות בסביבת מרכז היעד לאחר שהצפיות לאינפלציה של החזאים ואלו הנמדדות מהחוזים על מדד המחירים לצרכן עודכנו באופן משמעותי כלפי מטה. מחירי הסחורות, בעיקר הנפט, ירדו ירידה חדה – המשך לירידות שנרשמו בהם בחודשיים האחרונים.

2.       מרבית האינדיקאטורים שנוספו החודש מצביעים על המשך קצב צמיחה מתון של הפעילות הכלכלית, ברמה דומה לזו של הרביע הראשון, כ-3% בהסתכלות שנתית. לאחר הפחתת הריבית ליולי, תחזית חטיבת המחקר לצמיחת התוצר ל-2012 נותרה ברמה של 3.1% והתחזית ל-2013 עודכנה ל-3.4%.

3.       החודש הצביעו נתוני המקרו בעולם על האטה נוספת בצמיחה והתחזיות של הגורמים הבין לאומיים עודכנו כלפי מטה. רמת הסיכונים הכלכליים מהעולם עקב ההתפתחויות באירופה נותרה גבוהה, ועימה החשש מפני השפעות שליליות על הכלכלה המקומית.

4.       שיעורי הריבית במשקים המובילים נותרו נמוכים והשווקים לא מתמחרים העלאת ריבית בשנה זו באף אחד מהבנקים המרכזיים של המדינות המפותחות הגדולות. כמה בנקים מרכזיים בעולם אף הורידו ריבית החודש. על רקע ההתפתחויות האחרונות הודיע ה-Fed על המשך הפעלת תכניות הרחבה וגוברות ההערכות בשווקים שכמה מהבנקים המרכזיים ינקטו פעולות הרחבה נוספות.

סוכנות הדירוג מודיס מורידה שוב את דירוג האשראי לבנקים בספרד במקביל קנצלרית גרמניה -  מרקל ממשיכה להתנגד על חלוקה בנטל החוב האירופי ומעדיפה שיש להתמקד בשיפור אמצעי הפיקוח מה שהעיק על הסנטימנט בשווקים אשר ננעלו בירידות.

מכירות הבתים החדשים בארה"ב לחודש מאי עמדו על 369,000 המשקפים עלייה בשיעור 7.6% ביחס לנתון של חודש אפריל השנה ועלייה בשיעור 19.8% לעומת אותו חודש מאי אשתקד בה עמד הנתון על 308,000.

סקירת מט"ח יומית | שוק המט"ח העולמי

ניתוח טכני | אירו/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

המטבע האירופי נמצא עדיין בעמדה חלשה מבחינה טכנית ונסחר מתחת לעקומת הממוצע הנע 10 ימים במקביל מדדי המומנטום מצביעים על חלשת הקונים של האירו. למרות הירידות האחרונות טרם נוצר תקדים לשינוי מגמת העלייה לירידה, תנאי המחייב שבירת רמת השפל 1.2435 דולר בכיוון מטה. מכאן, אנו מניחים כי, הצלחת שער החליפין בלהתייצב מעל לרמת התמיכה 1.2435 מותירה סיכוי לחידוש העליות בשוק. לעומת זאת, במקרה של שבירה מטה לרמת התמיכה 1.2435, אנו צפויים לראות חזרה אל רמת השפל 1.2285 דולר.

נקודות התנגדות: 1.2750, 1.2825, 1.2910

נקודות תמיכה: 1.2435, 1.2285, 1.2210

ניתוח טכני | אירו/דולר | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1.2430 ולבין רמת ההתנגדות 1.2580. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מתחת לרמת הפיבוט 1.2505 עשויה להוביל לירידות עד לרמה 1.2470 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 1.2430 דולרים. מאידך, פריצה מעלה של נקודת הפיבוט 1.2505 עשויה להוביל לעליות אל היעד 1.2540 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1.2580 דולרים.

ניתוח טכני | פאונד/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

הלירה ממשיכה להפגין חלשה וצפויה להמשיך לרדת במסחר מול הדולר האמריקאי. יחד עם זאת, מבנהו הטכני של הצמד GBP/USD נותר מבנה שוורי הודות להתייצבות שער החליפין מעל לרמת התמיכה 1.5470 דולר. נזכיר כי, במקרה של שבירה מטה לרמת תמיכה זו (1.5470) שער החליפין צפוי לשנות מגמה כולל נגיעה ביעד 1.5300 דולר.

נקודות התנגדות: 1.5780, 1.5805, 1.5850, 1.5985

נקודות תמיכה: 1.5470, 1.5405, 1.5260

ניתוח טכני | פאונד/דולר | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1.5510 ולבין רמת ההתנגדות 1.5615. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מתחת לרמת הפיבוט 1.5565 עשויה להוביל לירידות עד לרמה 1.5540 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 1.5510 דולרים. מאידך, פריצה מעלה של נקודת הפיבוט 1.5565 עשויה להוביל לעליות אל היעד 1.5590 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1.5615 דולרים.

ניתוח טכני | דולר/פרנק שוויצרי | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

הצמד דולר/פרנק המשיך את העליות ובהתאם לתחזית. נציין כי, עליות אחרונות אלה מקוטלגות בינתיים כתיקון טכני ולא כשינוי מגמה אשר נותרה מגמה דובית יורד הודות להתייצבות שער החליפין מתחת לרמת ההתנגדות 0.9660 פרנק. מכאן, אנו מניחים כי, באין פריצה צפונית לרמת ההתנגדות 0.9660 פרנק, הצמד USD/CHF צפוי לחדש את הירידות. לעומת זאת, במקרה של פריצתה של 0.9660 פרנק בכיוון מעלה, מגמת השוק עשויה להשתנות כלפי מעלה עם צפי לנגיעה ביעד 0.9700 פרנק בחזרה.

נקודות התנגדות: 0.9660, 0.9775

נקודות תמיכה: 0.9495, 0.9420, 0.9365, 0.9350

ניתוח טכני | דולר/פרנק שוויצרי | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 0.9545 ולבין רמת ההתנגדות 0.9660. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 0.9600 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 0.9630 פרנק עם צפי לנגיעה בנקודה 0.9660 פרנק. מאידך, פריצה מטה  של נקודת הפיבוט 0.9600 עשויה להוביל לירידות אל היעד 0.9575 פרנק עם האפשרות לנגיעה בנקודה 0.9545 פרנק.

ניתוח טכני | דולר/ין | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

הצמד דולר/ין סיים אתמול את המסחר בצורת תבנית ההיפוך היפנית מהסוג Bearish Engulfing Pattern המצביעה על חלשת הסנטימנט השוורי ותחיית דובי השוק. מכאן, אנו מניחים כי, הדולר צפוי להיסחר בירידות במהלך הימים הבאים, אך ירידות אלה מקוטלגות כתיקון טכני ולא כשינוי מגמת העלייה אשר החלה מתחילת החודש הנוכחי (יוני 2012). נציין כי, תוקף הנחת השוק השוורי לדולר מותנה בשמירה על שער חליפין מעל לרמת התמיכה 78.60 ין.

נקודות התנגדות: 80.60, 80.85, 81.70

נקודות תמיכה: 79.15 79.00, 78.60

ניתוח טכני | דולר/ין | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 76.65 ולבין רמת ההתנגדות 81.95.  בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מתחת לרמת הפיבוט 79.30 עשויה להוביל לירידות עד לרמה 77.95 ין עם צפי לנגיעה בנקודה 76.65 ין. מאידך, פריצה מעלה של נקודת הפיבוט 79.30 עשויה להוביל לעליות אל היעד 80.60 ין עם האפשרות לנגיעה בנקודה 81.95 ין.

ניתוח טכני | דולר/קנדי | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

הצמד דולר/קנדי נמצא בעמדה חיובית העשויה להמשיך ולהטיב עם המטבע האמריקאי – עליות. יחד עם זאת, טרם נוצר מבנה מינימאלי של מגמת עלייה, מבנה המחייב פריצת רמת ההתנגדות 1.0355 קנדי קודם לכן. מכאן אנו מניחים כי, באין פריצה לרמת ההתנגדות 1.0355 בכיוון מעלה, הצמד נמצא ברמה אטרקטיבית לביצוע עסקאות שורט על הדולר האמריקאי .

נקודות התנגדות: 1.0355, 1.0445, 1.0500

נקודות תמיכה: 1.0200, 1.0160, 1.0140, 1.0065

ניתוח טכני | דולר/קנדי | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1.0225 ולבין רמת ההתנגדות 1.0350. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 1.0285 עשויה  קנדי להוביל לעליות עד לרמה 1.0320 קנדי עם צפי לנגיעה בנקודה 1.0350 קנדי. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 1.0285 עשויה להוביל לירידות אל היעד 1.0255 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1.0225 קנדי.

ניתוח טכני | אוסטרלי/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

האוסטרלי ממשיך להיסחר בירידות המקוטלגות כתיקון טכני בעוד מגמת הטווח הקצר נותרה מגמת עלייה הודות להתייצבות שער החליפין מתחת לרמת התמיכה 0.9820 דולר. מכאן אנו מניחים כי, באין שבירה לרמת התמיכה 0.9820 דולר כאמור, ניתן לנצל את הירידות הנוכחיות בשוק לצורף איסוף אוסטרלי מחדש "והימור" על מהלך העליות הבא בשוק.

נקודות התנגדות: 1.0225, 1.0395

נקודות תמיכה: 0.9920, 0.9820, 0.9690

ניתוח טכני | אוסטרלי/דולר | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 0.9935 ולבין רמת ההתנגדות 1.0080. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 1.0005 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 1.0045 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 1.0080 דולרים. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 1.0005 עשויה להוביל לירידות אל היעד 0.9975 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 0.9935 דולרים.

ניתוח טכני | ניוזלנדי/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

הצמד ניוזלנדי/דולר נמצא בעמדה חלשה העשויה להמשיך ולהכביד עליו – ירידות. יחד עם זאת, אנו מקטלגים את מהלך הירידות הנוכחיות בשוק כתיקון טכני, כזה העשוי לשפר את מחיר רכישת הקיווי לעומת רכישה ברמתו הנוכחית. נזכיר כי, תוקף הנחת השוק העולה עבור הניוזלנדי מותנה בשמירה על שער חליפין מעל לרמת התמיכה 0.7615 דולר.

נקודות התנגדות: 0.8020, 0.8060

נקודות תמיכה: 0.7750, 0.7720, 0.7520, 0.7455

ניתוח טכני | ניוזלנדי /דולר | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 0.7825 ולבין רמת ההתנגדות 0.7910. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 0.7865 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 0.7890 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 0.7910 דולרים. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 0.7865 עשויה להוביל לירידות אל היעד 0.7850 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 0.7825 דולרים.

סקירת מט"ח יומית | שוק המט"ח המקומי

ניתוח טכני | דולר/שקל | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

הדולר שומר על מבנה שוק שוורי עולה במסחר מול השקל ואנו נמשיך לאמץ הנחת שוק זו (עליות) כל עוד שער החליפין מתייצב מעל לרמת התמיכה 3.8420 שקל. מכאן אנו רואים כי, למרות מבנהו העולה של השוק, רמת המחירים הנוכחית אינה אטרקטיבית לביצוע עסקאות לונג דולר מחשש לתחילתו של תיקון טכני יורד במהלך התקופה הקרובה.

נקודות התנגדות: 3.9200, 3.9500, 3.9700

נקודות תמיכה: 3.8700, 3.8400, 3.8270

ניתוח טכני | דולר/שקל | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 3.8960 ולבין רמת ההתנגדות 3.9340. בהסתמך על פתיחת יום המסחר הנוכחי, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 3.9150 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 3.9270 שקלים עם צפי לנגיעה בנקודה 3.9340 שקלים. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 3.9150 שקלים עשויה להוביל לירידות אל היעד 3.9080 שקלים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 3.8960 שקלים.  

סקירת שוק הסחורות

ניתוח טכני | זהב | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

אין שינוי בהנחת העבודה שלנו לגבי הזהב והגורסת כי, המסחר על הזהב מתנהל בתוך דשדוש ארוך טווח, התחום בין משוכת התמיכה 1530.00 דולר ולבין משוכת ההתנגדות 1640.00 דולר. כך, ניתן לנצל קרבת מחיר האונקיה מגבולו התחתון של הדשדוש לצורכי איסוף החוזים ולממש רווחים ככל שנתקרב מאזור גבולו העליון של אותו דשדוש.

נקודות התנגדות: 1600.00, 1642.00, 1672.30, 1681.30

נקודות תמיכה: 1558.60, 1556.00, 1540.00, 1530.00

ניתוח טכני | זהב | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1559.30 דולר ולבין רמת ההתנגדות 1603.50 דולר. בהסתמך על פתיחת יום המסחר הנוכחי, שמירה על מחיר אונקיה מעל לרמת הפיבוט 1581.40 דולר עשויה להוביל לעליות עד לרמה 1595.90 דולר עם צפי לנגיעה בנקודה 1603.50 דולר. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 1581.40 דולר עשויה להוביל לירידות אל היעד 1573.80 דולר עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1559.30 דולר.   

ניתוח טכני | נפט | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

הנפט שומר על מבנה שוק דובי יורד כאשר תוקף הנחה זו מותנה בשמירה על מחיר חבית מתחת לרמת השיא 85.90 דולר/חבית. מנגד, אנו עדיין רואים סיכוי גבוהה להתייצבות השוק סביב אזור 76.00 דולר מה שמפחית מאטרקטיביות ביצוע עסקאות השורט על הנפט ומעודד איסוף סחורה סביב אותה רמה 76.00 דולר.

נקודות התנגדות: 82.00, 84.75, 87.30, 89.60, 92.50

נקודות תמיכה: 77.20, 76.00, 75.10  

ניתוח טכני | נפט | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 76.65 ולבין רמת ההתנגדות 81.95 בהסתמך על פתיחת יום המסחר הנוכחי, שמירה על מחיר מתחת לרמת הפיבוט 79.30 עשויה להוביל לירידות עד לרמה 77.95 דולר עם צפי לנגיעה בנקודה 76.65 דולר. מאידך, פריצה מעלה של נקודת הפיבוט 79.30 דולר עשויה להוביל לעליות אל היעד 80.60 דולר עם האפשרות לנגיעה בנקודה 81.95 דולר.    

ניתוח טכני | כסף | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי

מחיר אונקיית הכסף שומר על מבנה שוק דובי יורד חרף העליות האחרונות מאתמול המקוטלגות כתיקון טכני. נציין כי, תוקף הנחת השוק דובי מותנה בשמירה על מחיר אונקיה מתחת לרמת השיא 29.10 דולר.

נקודות התנגדות: 28.00, 29.90, 30.00, 31.00

נקודות תמיכה: 26.50, 26.00, 24.80

ניתוח טכני | כסף | תחזית טווח המסחר להיום

טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 26.20 ולבין רמת ההתנגדות 28.25 בהסתמך על פתיחת יום המסחר הנוכחי, שמירה על מחיר אונקיה מעל לרמת הפיבוט 27.25 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 27.90 דולר עם צפי לנגיעה בנקודה 28.25 דולר. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 27.25 דולר עשויה להוביל לירידות אל היעד 26.85 דולר עם האפשרות לנגיעה בנקודה 26.20 דולר.   

רשימת מאמרים מקצועית:

מה הן שעות המסחר בשוק המט"ח?

קישורים חיוניים: סקירת מט"ח יומית  | מט"ח 24

על המחבר:

שאדי בחוס MSTA, אנליסט ראשי חדר עסקאות מט"ח 24. הראשון במדינת ישראל שהוסמך על ידי הפדרציה הבינלאומית לאנליסטים הטכניים IFTA, חבר בלשכת המנתחים הטכניים בבריטניה STA, מרצה בבית הספר לשוק ההון בקריה האקדמית אונו.

זכויות יוצרים:

סקירה זו מיועדת אך ורק ללקוחות האנליסט שאדי בחוס בלבד, והעברת חלקים ממנה לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהמחבר וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה. כל הזכויות שמורות למחבר. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר הכתוב אלא באישור מפורש מן המחבר.

גילוי סיכון:

מסחר במכשירים פיננסים תוך שימוש במנופי השקעה גבוהים הינו מסחר ספקולטיבי ברמת סיכון גבוהה במיוחד. הסיכון בהפסד כתוצאה ממסחר השקעה או ספקולציה בשערי מטבע חוץ או בכל נכס פיננסי אחר הינו משמעותי. עליך לשקול בכובד ראש האם מסחר מסוג שכזה מתאים לצרכיך לאור משאביך הכלכליים ונסיבותיך האישיות. מומלצת השקעה בהון אותו הינך יכול להרשות לעצמך להפסיד.

עליך להיות מודע לנקודות הבאות באופן מיוחד:

המנוף הפיננסי הגבוה במסחר בשערי חליפין ובנכסים פיננסים אחרים נוצר על ידי שימוש בעירבון נמוך ביחס לסך ההשקעה כולה.

התוצאה של המסחר במנוף פיננסי גבוה היא ששינוי קטן במחירים השוררים בשוק, המתרחש בפרקי זמן קצרים, גורם לרווח או להפסד משמעותיים ביחס לגובה העירבון, עד כדי הפסד של מלוא סכום העירבון בפרק זמן קצר ביותר.

תנודת השערים בשוק המט"ח ובשווקים הפיננסים הינן לעיתים חריפות, ללא יכולת חיזוי באשר למידת השינוי, כיוונו או פרקי הזמן בהם הוא מתרחש.

כתוצאה מהאמור לעיל יתכן כי כל העירבון המופקד לצורך ביצוע עסקאות יאבד כולו בפרק זמן קצר ביותר.

הסרת אחריות:

כל המידע המופיע במאמר זה, לרבות הניתוחים והדעות, הינן למטרת אינפורמציה בלבד והן משקפות את דעתו האישית של הכותב בלבד ואינה מתחשבת בכלל בצרכים האישיים של הקורא. על כן, אין לראות בסקירה זו ובשום אופן הצעה ו/או ייעוץ ו/או שידול לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מניה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בסקירה זו. הכותב יכול להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו.