מאת: שאדי בחוס MSTA
תגובות והערות יתקבלו בברכה
נייד: + 972 52 8388019
בנק ישראל הותיר אתמול את הריבית לחודש ספטמבר 2011 על כנה והיא תישאר ברמה של 3.25%. בבנק ישראל ציינו כי, ההחלטה להותיר את הריבית לחודש ספטמבר ללא שינוי עקבית עם מדיניות ריבית שנועדה להחזרת האינפלציה לתוך יעד יציבות המחירים של 1% עד 3% ב-12 החודשים הקרובים, ולתמיכה בצמיחה תוך שמירה על היציבות הפיננסית. כיוון השינוי בריבית בהמשך תלוי בסביבת האינפלציה, בצמיחה במשקים הישראלי והעולמי, במדיניות המוניטארית של הבנקים המרכזיים העיקריים ובהתפתחות שערי החליפין של השקל.
עוד צוין על ידי בנק ישראל כי, בציפיות לאינפלציה ל-12 החודשים הבאים הנמדדות משוק ההון ואלו של החזאים נרשמה ירידה משמעותית בחודש האחרון והן עומדות כעת על 2% ו-2.5% בהתאמה. התחזית העדכנית של חטיבת המחקר היא שהאינפלציה תיכנס ליעד לקראת סוף שנת 2011, לעומת אמצע 2012 בתחזית הקודמת. נזכיר כי, מדד יולי הפתיע באופן משמעותי כלפי מטה, לאחר שארבעת המדדים הקודמים, בניכוי גורמי עונתיות, תאמו את טווח יעד האינפלציה . יחד עם זאת, האינפלציה בהסתכלות על 12 חודשים אחורנית עדיין נמצאת מעל היעד, 3.4%.
בנוסף, בנק ישראל ציין כי, שיעור הצמיחה ברביע השני 2Q היה מתון יחסית לרביע הקודם 1Q, בעיקר כתוצאה מהתמתנות הביקושים העולמיים והשפעתם על הייצוא, בעוד שהביקושים המקומיים המשיכו לגדול. ההתפתחויות מאז החלטת הריבית הקודמת המצביעות על תפנית שלילית בפעילות בארה"ב ובגוש האירו, יחד עם הסיכונים הגיאו פוליטיים עלולים להשפיע על הפעילות הכלכלית בישראל. יחד עם זאת, מצבו הטוב יחסית של המשק הישראלי בעת הזאת יאפשר לו לספוג זעזועים אלה עם פגיעה מתונה יחסית.
אודות למחירי הדיור, בבנק ישראל ציינו כי, קצב העלייה במחירי הדירות ב-12 החודשים האחרונים ממשיך להיות גבוה אך נרשמה בו התמתנות זה החודש השני; בחודש יוני עמד על 12.5%. יחד עם זאת, השפעת העלאת הריבית, הצעדים של בנק ישראל בתחום המשכנתאות, הצעדים שנקט משרד האוצר במיסוי על נדל"ן והמשך הגידול במספר התחלות הבניה, צפויים להמשיך ולהשפיע להתמתנות במחירי הדירות במהלך השנה הקרובה.
בנק ישראל ציין כי, מבין הגורמים העיקריים להחלטה הייתה גם התפנית השלילית בארה"ב ובאירופה אשר הובילה לכך שהשווקים לא מתמחרים העלאת ריבית בשנה הקרובה באף אחד מהבנקים המרכזיים של המדינות המפותחות הגדולות. כמו כן, החודש הודיע ה-Fed כי יותיר את הריבית ברמתה האפסית לכל הפחות עד לאמצע 2013.
הלשכה הפדראלית לסטטיסטיקה בגרמניה פרסמה אתמול את תחזית מדד המחירים לצרכן CPI לחודש אוגוסט 2011. התחזית צופה עלייה שנתית של 2.3% בהשוואה לאוגוסט אשתקד. בעוד הממד החודשי ירד בשיעור של 0.1% בהשוואה לחודש הקודם.
ההכנסה הפרטית בארה"ב עלתה בחודש יולי 2011 לרמה של 42.4 מיליארד דולר עלייה בשיעור 0.3% לעומת חודש יוני 2011. במקביל, הצריכה הפרטית לאותה התקופה (יולי 2011) עמדה על 88.4 מיליארד דולר, עלייה בשיעור 0.8% בהשוואה לחודש יוני 2011. מדד הצריכה וההוצאה הפרטית PCE – המדד המועדף על ידי הפד לבדיקת השינויים בשיעור האינפלציה, עלה בחודש יולי 2011 בשיעור 0.8% לעומת חודש יוני 2011.
סקירת מט"ח יומית | שוק המט"ח העולמי
ניתוח טכני | אירו/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
הנחת העבודה אודות האירו נותרה על כנה והצמד ממשיך לצבור מומנטום שוורי (פרו אירו) במיוחד לאחר יצירת רמת תמיכה חדשה 1.4328 הנמצאת מעל לקודמתה בנקודה 1.4259 דולרים. לכן, אני מניח כי, שער החליפין של הצמד EUR/USD צפוי להמשיך בתקופה זו את העליות אל מעבר לרמת 1.4550 דולרים.
נקודות התנגדות: 1.4570, 1.4695
נקודות תמיכה: 1.4328, 1.4259, 1.4105, 1.4055
ניתוח טכני | אירו/דולר | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1.4425 ולבין רמת ההתנגדות 1.4595. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 1.4510 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 1.4555 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 1.4595 דולרים. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 1.4510 עשויה להוביל לירידות אל היעד 1.4470 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1.4425 דולרים.
ניתוח טכני | פאונד/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
הפאונד צפוי לבחון מחדש את רמת התמיכה האחרונה בשוק הנמצאת בנקודה 1.6207 דולרים. כאן, יש לעקוב אחר המבחנים הבאים, האם הצמד כן יצליח לפרוץ את אותה הרמה 1.6207 בכיוון מטה, כולל נעילה מתחתיה או שרק מדובר במהלך ירידות מינורי שלא יצליח להגיע עד לרמת התמיכה כאמור. אנו מניחים כי, באין פריצה לאותה רמת התמיכה 1.6207, התסריט בעל הסיכוי הגבוהה מבין השניים שציינתי, במקרה זה הצמד צפוי להמשיך בעליות אל מעבר לרמת 1.6500 דולרים. מאידך, התסריט השני, הצמד צפוי לחוות ירידות בשער החליפין אך ירידות אלה יתקשו לחדור את רמת התמיכה המשמעותית בנקודה 1.6110 דולרים.
נקודות התנגדות: 1.6573, 1.6620, 1.6738, 1.6747
נקודות תמיכה: 1.6207, 1.6194, 1.6111, 1.6005
ניתוח טכני | פאונד/דולר | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1.6280 ולבין רמת ההתנגדות 1.6510. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 1.6395 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 1.6455 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 1.6510 דולרים. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 1.6395 עשויה להוביל לירידות אל היעד 1.6395 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1.6280 דולרים.
ניתוח טכני | דולר/פרנק שוויצרי | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
הנחת העבודה שלנו לגבי הצמד דולר/שוויצרי נותרה על כנה וגורסת כי, הצמד נסחר במגמת עלייה כאשר כל ירידה תקוטלג על ידינו כתיקון טכני אופייני. נציין כי, תוקף הנחה זו מותנה בשמירה על שער חליפין מעל לרמת התמיכה 0.7807 פרנק.
נקודות התנגדות: 0.8277, 0.8520
נקודות תמיכה: 0.7892, 0.7807, 0.7768
ניתוח טכני | דולר/פרנק שוויצרי | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 0.7995 ולבין רמת ההתנגדות 0.8325. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 0.8160 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 0.8250 פרנק עם צפי לנגיעה בנקודה 0.8325 פרנק. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 0.8160 עשויה להוביל לירידות אל היעד 0.8085 פרנק עם האפשרות לנגיעה בנקודה 0.7995 פרנק.
ניתוח טכני | דולר/ין | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
הצפי לתחתית סביב רמת התמיכה 75.95 ין עדיין בר-קיימא, תרחיש המותיר סיכוי טוב לחידוש העליות בשער החליפין של הצמד דולר/ין אל מעבר לרמת ההתנגדות 77.70 ין.
נקודות התנגדות: 77.69, 78.20, 78.47, 79.30
נקודות תמיכה: 76.46, 75.95
ניתוח טכני | דולר/ין | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 76.35 ולבין רמת ההתנגדות 77.30. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 76.85 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 77.10 ין עם צפי לנגיעה בנקודה 77.30 ין. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 76.85 עשויה להוביל לירידות אל היעד 76.65 ין עם האפשרות לנגיעה בנקודה 76.35 ין.
ניתוח טכני | דולר/קנדי | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
הצמד דולר/קנדי מתנהג על פי התרחיש עליו דיברתי אתמול בסקירה כשהוא פורץ את רמת התמיכה 0.9766 בכיוון מטה ובכך יצר מבנה טכני יורד. כעת, אנו מניחים כי, שער החליפין ימשיך בירידות אלה כאשר כל עלייה תקוטלג כתיקון טכני. נציין כי, תוקף הנחה זו מותנה בשמירה על שער חליפין מתחת לרמת ההתנגדות 0.9924 קנדי.
נקודות התנגדות: 0.9910, 0.9938, 0.9970, 1.0010
נקודות תמיכה: 0.9740, 0.9700, 0.9635
ניתוח טכני | דולר/קנדי | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 0.9695 ולבין רמת ההתנגדות 0.9855. בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מתחת לרמת הפיבוט 0.9775 עשויה להוביל לירידות עד לרמה 0.9730 קנדי עם צפי לנגיעה בנקודה 0.9695 קנדי. מאידך, פריצה מעלה של נקודת הפיבוט 0.9775 עשויה להוביל לעליות אל היעד 0.9810 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 0.9855 קנדי.
ניתוח טכני | אוסטרלי/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
הצמד AUD/USD מתנהג בהתאם לתחזית ושומר על מבנה שוק שוורי. נזכיר כי, תוקף הנחה זו מותנה בשמירה על שער חליפין מעל לרמת התמיכה 1.0315 דולרים כאשר כל ירידה תקוטלג על ידינו כתיקון טכני טבעי.
נקודות התנגדות: 1.0700, 1.0790, 1.0910
נקודות תמיכה: 1.0534, 1.0417, 1.0315
ניתוח טכני | אוסטרלי/דולר | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1.0530 ולבין רמת ההתנגדות 1.0745 . בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 1.0640 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 1.0705 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 1.0745 דולרים. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 1.0640 עשויה להוביל לירידות אל היעד 1.0600 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1.0530 דולרים.
ניתוח טכני | ניוזלנדי/דולר | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
אין שינוי בהנחת העבודה לגבי הצמד ניוזלנדי/דולר אשר נסחר גם הוא במגמת עלייה ובהתאם לתחזית. נזכיר כי, הנחת עבודה זו מותנית בשמירה על שער חליפין מעל לרמת התמיכה 0.8160 דולרים, רמת התמיכה האחרונה בשוק.
נקודות התנגדות: 0.8620, 0.8765, 0.8842
נקודות תמיכה: 0.8410, 0.8368, 0.8258, 0.8110
ניתוח טכני | ניוזלנדי /דולר | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 0.8370 ולבין רמת ההתנגדות 0.8550 . בהסתמך על פתיחת המערכה האסיאתית, שמירה על שער חליפין מעל לרמת הפיבוט 0.8460 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 0.8515 דולרים עם צפי לנגיעה בנקודה 0.8550 דולרים. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 0.8460 עשויה להוביל לירידות אל היעד 0.8425 דולרים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 0.8370 דולרים.
סקירת מט"ח יומית | שוק המט"ח המקומי
ניתוח טכני | דולר/שקל | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
מהלך הירידות בשער החליפין של הצמד דולר/שקל עליו דיברתי אתמול יצא לדרך. נציין כי, מדובר בינתיים רק בתיקון טכני ולא בשינוי מגמה למרות הירידה החדה מאתמול. נוסיף גם כי, חידוש מגמת העלייה במצב הנוכחי מותנה בפריצת רמת ההתנגדות 3.6150 שקלים, אחרת ניתן להניח כי החלה עונת איסוף השקלים מחדש.
נקודות התנגדות: 3.6150, 3.6440, 3.6640, 3.6950
נקודות תמיכה: 3.5410, 3.5040
ניתוח טכני | דולר/שקל | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 3.5470 ולבין רמת ההתנגדות 3.6280. בהסתמך על פתיחת יום המסחר הנוכחי, שמירה על שער חליפין מתחת לרמת הפיבוט 3.5870 עשויה להוביל לירידות עד לרמה 3.5605 שקלים עם צפי לנגיעה בנקודה 3.5470 שקלים. מאידך, פריצה מעל של נקודת הפיבוט 3.5870 שקלים עשויה להוביל לעליות אל היעד 3.6010 שקלים עם האפשרות לנגיעה בנקודה 3.6280 שקלים.
סקירת שוק הסחורות
ניתוח טכני | זהב | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
סימנים לכך שהזהב יתקשה בטווח הקצר לפרוץ את רמת ההתנגדות 1850.00 דולרים בכיוון מעלה, כשמנגד אנו צפויים לראות חידוש לירידות אשר החלו במחצית השנייה של יממת המסחר האחרונה.
נקודות התנגדות: 1850.00, 1915.00, 1930.00
נקודות תמיכה: 1701.70, 1683.50, 1629.80
ניתוח טכני | זהב | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 1738.80 דולר ולבין רמת ההתנגדות 1864.20 דולר. בהסתמך על פתיחת יום המסחר הנוכחי, שמירה על מחיר אונקיה מתחת לרמת הפיבוט 1801.50 דולר עשויה להוביל לירידות עד לרמה 1764.10 דולר עם צפי לנגיעה בנקודה 1738.80 דולר. מאידך, פריצה מעלה של נקודת הפיבוט 1801.50 דולר עשויה להוביל לעליות אל היעד 1826.80 דולר עם האפשרות לנגיעה בנקודה 1864.20 דולר.
ניתוח טכני | נפט | ניתוח מגמת הטווח הקצר על הגרף היומי
הנעילה היומית בנפט מעל לרמת ההתנגדות 86.59 דולרים יצרה אתמול את המבנה המינימאלי הדרוש עבור מגמת עלייה, ראייה המאששת את הנחת העבודה השוורית שלנו (פרו נפט). כעת, אנו מניחים כי, הנפט ימשיך בעליותיו כשבמקביל רמת 76.15 דולרים תמשיך להוות התחתית בשוק זה, בכך ניתן לנצל כל ירידה במחיר חבית הנפט לצורכי איסוף סחורה במחירים אטרקטיביים (למי שטרם נכנס עדיין לשוק).
נקודות התנגדות: 86.56, 89.19, 90.73, 94.50
נקודות תמיכה: 83.01, 79.38, 76.15
ניתוח טכני | נפט | תחזית טווח המסחר להיום
טווח המסחר הצפוי להיום נע בין רמת התמיכה 84.15 ולבין רמת ההתנגדות 89.20. בהסתמך על פתיחת יום המסחר הנוכחי, שמירה על מחיר חבית מעל לרמת הפיבוט 86.65 עשויה להוביל לעליות עד לרמה 88.20 דולר עם צפי לנגיעה בנקודה 89.20 דולר. מאידך, פריצה מטה של נקודת הפיבוט 86.65 דולר עשויה להוביל לירידות אל היעד 85.70 דולר עם האפשרות לנגיעה בנקודה 84.15 דולר.
על המחבר:
שאדי בחוס MSTA, אנליסט ראשי חדר עסקאות מט"ח 24. הראשון במדינת ישראל שהוסמך על ידי הפדרציה הבינלאומית לאנליסטים הטכניים IFTA, חבר בלשכת המנתחים הטכניים בבריטניה STA, מרצה בבית הספר לשוק ההון בקריה האקדמית אונו.
זכויות יוצרים:
סקירה זו מיועדת אך ורק ללקוחות האנליסט שאדי בחוס בלבד, והעברת חלקים ממנה לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהמחבר וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה. כל הזכויות שמורות למחבר. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר הכתוב אלא באישור מפורש מן המחבר.
גילוי סיכון:
מסחר במכשירים פיננסים תוך שימוש במנופי השקעה גבוהים הינו מסחר ספקולטיבי ברמת סיכון גבוהה במיוחד. הסיכון בהפסד כתוצאה ממסחר השקעה או ספקולציה בשערי מטבע חוץ או בכל נכס פיננסי אחר הינו משמעותי. עליך לשקול בכובד ראש האם מסחר מסוג שכזה מתאים לצרכיך לאור משאביך הכלכליים ונסיבותיך האישיות. מומלצת השקעה בהון אותו הינך יכול להרשות לעצמך להפסיד.
עליך להיות מודע לנקודות הבאות באופן מיוחד:
המנוף הפיננסי הגבוה במסחר בשערי חליפין ובנכסים פיננסים אחרים נוצר על ידי שימוש בעירבון נמוך ביחס לסך ההשקעה כולה.
התוצאה של המסחר במנוף פיננסי גבוה היא ששינוי קטן במחירים השוררים בשוק, המתרחש בפרקי זמן קצרים, גורם לרווח או להפסד משמעותיים ביחס לגובה העירבון, עד כדי הפסד של מלוא סכום העירבון בפרק זמן קצר ביותר.
תנודת השערים בשוק המט"ח ובשווקים הפיננסים הינן לעיתים חריפות, ללא יכולת חיזוי באשר למידת השינוי, כיוונו או פרקי הזמן בהם הוא מתרחש.
כתוצאה מהאמור לעיל יתכן כי כל העירבון המופקד לצורך ביצוע עסקאות יאבד כולו בפרק זמן קצר ביותר.
הסרת אחריות:
כל המידע המופיע במאמר זה, לרבות הניתוחים והדעות, הינן למטרת אינפורמציה בלבד והן משקפת את דעתו האישית של הכותב בלבד ואינה מתחשבת בכלל בצרכים האישיים של הקורא. על כן, אין לראות בסקירה זו ובשום אופן הצעה ו/או ייעוץ ו/או שידול לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מניה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בסקירה זו. הכותב יכול להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה