סקירת מט"ח ( פורקס ) יומית - יום שלישי 24.03.2009

ישראל: ריבית בנק ישראל לחודש אפריל 2009 תרד ב-0.25 נקודות אחוז לרמה של 0.5%.
בנק ישראל הוריד אתמול את הריבית לחודש אפריל ב-0.25 נקודות האחוז והיא תעמוד על 0.5%. הגורמים העיקריים להחלטה כפי שפורסמו על ידי הבנק היו כדלהלן:

הפחתת הריבית לחודש אפריל ב-0.25 נקודות אחוז תורמות לחיזוק יכולתו של המשק להתמודד עם ההשלכות של המשבר הכלכלי העולמי על המשק הישראלי. החלטה זו תומכת בפעילות הכלכלית הריאלית, ויציבות המערכת הפיננסית וממתנת את הכוחות לירידת מחירים הצפויים להביא את האינפלציה מתחת לתחום יעד יציבות המחירים.

· בחודש האחרון המשיכו להגיע נתונים המצביעים על החרפת המיתון בפעילות הכלכלית העולמית והמקומית. עודכנו כלפי מטה התחזיות להיקפי הפעילות והסחר העולמיים. על רקע זה, עדכן בנק ישראל כלפי מטה את תחזית הצמיחה למשק הישראלי ל- 1.5%-. השלכות המשבר העולמי באות לידי ביטוי, בין היתר, בירידה בייצוא ובביקושים המקומיים.

· מגמת הירידה באינפלציה שנרשמה בחודשים האחרונים, נמשכה גם בפברואר. תחזיות האינפלציה ל-12 החודשים הבאים של החזאים ואלו שנגזרות משוק ההון נמצאות מתחת לגבול התחתון של יעד יציבות המחירים. יחד עם זאת, נעצרה מגמת הירידה במחירי הסחורות שאפיינה את החודשים האחרונים.

· המדיניות המוניטארית המרחיבה של בנקים מרכזיים בעולם נמשכה, והצפיות בשוק ההון הן להמשך ההרחבה המוניטארית של בנקים מרכזיים בעולם. חלק מהבנקים המרכזיים שטרם הגיעו לרמות ריבית אפסיות ביצע הפחתות בריבית. כמה מאלו שכבר הגיעו לרמות ריבית אפסיות מפעילים כלים מוניטאריים נוספים שנועדו להקל על תנאי האשראי לצרכנים ולעסקים.

ישראל: יתרת הנכסים של המשק בחו"ל על יתרת התחייבויותיו לחו"ל.
בנק ישראל פרסם אתמול דו"ח המסכם את סך הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל לחודש דצמבר 2008. מהדו"ח עולה כי:

· בסוף 2008 עלתה, לראשונה מזה עשור לפחות, יתרת הנכסים של המשק בחו"ל על יתרת התחייבויותיו לחו"ל, ועודף הנכסים הסתכם בכ-7 מיליארדי דולרים.

· שווי ההשקעות של תושבי ישראל בני"ע בנכסים פיננסים סחירים בחו"ל ירד ב-2008 בכ-9 מיליארדים. זאת כתוצאה מירידה במחירי ני"ע בשיעור מצטבר של 22% במהלך 2008.

· למרות המשבר הפיננסי העולמי, לא ניכרה פעילות משמעותית של תושבי ישראל לשינוי הרכב התיק בחו"ל, למעט משיכה של הבנקים הישראליים מפיקדונותיהם בחו"ל.

· יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל ירדה, במהלך 2008, בכ-9% בעיקר עקב ירידה במחירי ני"ע ולמרות המשך ההשקעות הישירות של תושבי חוץ במשק.

· עודף הנכסים של המשק מול חו"ל במכשירי חוב המשיך לגדול גם במהלך 2008 (המשק מלווה נטו לחו"ל) והסתכם בסוף השנה בכ-46 מיליארדי דולר.

נתונים נוספים:

ארה"ב: מכירות יח' בתים מיד שנייה – Existing Home Sales עלו בחודש פברואר בשיעור של 5.1% בניגוד לתחזית של ירידה ב-0.9%, ובהשוואה לירידה של 5.3% בחודש הקודם. סגמנט בתים צמודי הקרקע עלה בשיעור של 4.4% לאחר ירידה של 4.7% בחודש הקודם. לציין כי, ממוצע מחירי הבתים באותו הסגמנט עמד בחודש פברואר על 209,000$.

סיכום כללי:
הורדת הריבית על השקל מחד, ומאידך הצגת תכנית החילוץ של שר האוצר האמריקני בשיווי של טריליון דולר, ריככו אתמול מהיחלשות הדולר שרשם עליה מעל 0.50% מול השקל. בנוסף, המדדים המרכזיים בוול סטריט הגיבו באופטימיות יתרה על תכנית החילוץ וסגרו את יום המסחר בעליות שערים חדות: הדאו עלה ב-6.84%, ה-S&P500 עלה ב-7.08%, והנאסד"ק עלה ב-6.76%.

מט"ח - נתונים להיום:
10:58 אירופה מדד מנהלי הרכש במגזר היצרני
10:58 אירופה מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים
11:30 בריטניה מדד המחירים לצרכן חודשי
11:30 בריטניה מדד המחירים לצרכן שנתי
11:30 בריטניה מדד המחירים הקמע' ללא משכנתאות שנתי
11:30 בריטניה מדד המחירים הקמעונאים חודשי
11:30 בריטניה מדד המחירים הקמעונאים שנתי
11:30 בריטניה מדד המחירים הקמע' ללא משכנתאות חודשי
12:00 אירופה הזמנות מפעלים שנתי
12:00 אירופה הזמנות מפעלים חודשי
16:00 ארה''ב מחירי בתים
16:00 ארה''ב סקר השירותים של בנק ריצ'מונד
16:00 ארה''ב נאומו של יו'ר הפד בן ברננקי

סקירת מט"ח ( פורקס ) יומית - יום שני 09.02.2009

ארה"ב: שוק העבודה איבד בחודש ינואר K598 משרות ושיעור האבטלה טיפס לרמת ה-7.6%.

המשק האמריקאי איבד בחודש ינואר 598,000 משרות - מדובר בחודש השלישי ברציפות שהכלכלה האמריקנית מאבדת מעל חצי מיליון משרות. שיעור האבטלה טיפס בארבע עשיריות האחוז ועמד על 7.6%, הרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 1993.

התחזית עבור מספר המועסקים ללא המגזר החקלאי ניבאה ירידה של 540,000 משרות, זאת בהשוואה לירידה של 577,000 (לאחר העדכון) בחודש הקודם. בנוסף, התחזית עבור שיעור האבטלה ניבאה קריאות ברמה של 7.5%.

סך איבוד המשרות בסקטור הפרטי עמד על K604. סקטור הייצור איבד K319 משרות, סקטור השירותים איבד K279. סקטור הבנייה הצטמק ב-K111, וסקטור התעשייתי איבד K207 משרות. סקטור השירותים הפיננסים איבד K121 משרות במקביל הסקטור הפיננסי איבד K42 משרות.

מנגד, תוספת המשרות למשק האמריקאי באה מחוץ לסקטור הפרטי. הסקטור הממשלתי הוסיף K6 משרות, סקטורי החינוך והטיפול הרפואי הוסיפו K54 משרות.

השכר הממוצע לשעה והן השכר הממוצע השבועי עלו בשיעור זהה של 0.3% ביחס לחודש דצמבר.

כתוצאה מנתוני התעסוקה השליליים נחלש הדולר ביום שישי ביותר מ-150 נקודות במסחר מול היורו, הליש"ט והפרנק השוויצרי.

ישראל: השקעות תושבי חוץ בישראל והשקעות תושבי ישראל בחו"ל בחודש דצמבר 2008.

בנק ישראל פרסם אתמול את דו"ח השקעות הזרים בישראל והשקעות תושבי ישראל בחו"ל בחודש דצמבר 2008. להלן ממצאי הדו"ח כפי שפורסם על ידי בנק ישראל:

השקעות תושבי חוץ –בלימת מימושי ההשקעות בבורסה לני"ע בת"א ויציבות בהשקעות הישירות
· במהלך חודש דצמבר השקיעו תושבי חוץ בבורסה לני"ע בת"א סך של 40 מיליוני דולרים, זאת לאחר מימושים ניכרים בחודשים אוקטובר ונובמבר בהיקפים של כמיליארד דולר ו-400 מיליוני דולרים בהתאמה. עיקר ההשקעות נרשמו במניות של חברות מענף הכימיה ובמניות הבנקים.

· ההשקעות הישירות של תושבי חוץ בישראל הסתכמו בדצמבר בהיקף של כ-580 מיליוני דולרים – סכום הגבוה מהחודשיים הקודמים ומהממוצע החודשי בשנתיים האחרונות. מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר כי הענפים העיקריים בהם נרשמו השקעות בחודש דצמבר היו בענפי הטכנולוגיה העילית.

השקעות תושבי ישראל בחו"ל - מימושים בהשקעות הפיננסיות הסחירות
· בהשקעות הפיננסיות של תושבי ישראל בני"ע סחירים בחו"ל נרשמו במהלך חודש דצמבר מימושים נטו של 276 מיליוני דולרים – מזה כ-290 מיליוני דולרים מימושים באג"ח, בהמשך למימושים בחודשים הקודמים בעיקר על ידי משקי בית ומשקיעים מוסדיים, מנגד נרשמה השקעה נטו במניות של כ- 14 מיליוני דולרים.

השפעת עסקת רכישה גדולה של חברה זרה על נתוני תנועות ההון בדצמבר
במסגרת השלמת עסקת רכישה גדולה של חברה זרה ע"י חברה תרופות ישראלית, נרשמה בחודש דצמבר השקעה ישירה של תושבי ישראל בחו"ל בסך 3.5 מיליארדי דולרים, ובמקביל, נרשמה השקעה בסך 3.2 מיליארד דולר של תושבי חוץ במניות של החברה הישראלית הנסחרות בחו"ל (ההיקף הכולל של עסקת הרכישה הסתכם בכ-7.5 מיליארדי דולרים: מזה 3.5 מיליארדים השתקפו במאזן התשלומים כהשקעה ישירה כאמור למעלה, ואילו כ-4 מיליארדי דולרים לא השתקפו במאזן התשלומים משום שמומנו מנכסי החברה הישראלית המוחזקים בחו"ל ומשום שבוצעו באמצעות חברות בנות בחו"ל)

מילון מונחים:
שעור האבטלה- UNEMPLOYMENT
דו"ח התעסוקה מורכב משני דוחות שונים. "סקר משקי הבית" נערך בקרב כ- 60,000 משקי בית ועל פיו נקבע שעור האבטלה. "סקר הממסד" נערך בקרב 375,000 בתי עסק וממנו נגזרים: מספר המועסקים (ללא המגזר החקלאי), אורך שבוע עבודה ממוצע ושכר ממוצע לשעה. שני הדוחות מודדים את רמות התעסוקה, אך מזווית שונה. השוק מתמקד יותר בדו"ח המועסקים, דוח המבוסס על מספר משתתפים רב יותר. שני הדוחות נחשבים למשמעותיים מאוד בהערכת הפעילות העסקית.
השפעה על השוק: השפעה רבה.

מספר המועסקים- NON-FARM PAYROLL
דו"ח התעסוקה מורכב משני דוחות שונים. "סקר משקי הבית" נערך בקרב כ-60,000 משקי בית ועל פיו נקבע שעור האבטלה. "סקר הממסד" נערך בקרב 375,000 בתי עסק וממנו נגזרים : מספר המועסקים, אורך שבוע עבודה ממוצע ושכר ממוצע לשעה. השוק מתמקד יותר בדו"ח מספר המועסקים מכיוון שהנ"ל מבוסס על מספר משתתפים רב יותר. שני הדוחות נחשבים למשמעותיים מאוד בהערכת הפעילות העסקית.
מחזוריות: יום שישי הראשון בחודש, מתייחס לחודש קודם.
השפעה על השוק: השפעה רבה.

מט"ח - נתונים להיום:
08:00 יפן נתוני הזמנות מכונות מקדימים - שנתי
09:00 גרמניה מאזן מסחרי
11:30 גוש האירו אמון המשקיעים Sentix
15:15 קנדה התחלות בתים
19:30 ארה"ב שר האוצר גיטנר נואם

סקירת מט"ח ( פורקס ) יומית - יום קביעי 04.02.2009

אוסטרליה: הבנק המרכזי הוריד את הריבית לרמת השפל הנמוכה ביותר בשני העשורים האחרונים.

הבנק הרזרבי האוסטרלי RBA חתך את הריבית ב-100 נקודות הבסיס לרמה של 3.25%, הרמה הנמוכה ביותר בשני העשורים האחרונים.

לציין כי, ההורדה החדה הייתה צפויה בקרב הכלכלנים. מאז ספטמבר 2008, ירדה הריבית ב-400 נקודות הבסיס.

גלן סטיבנס – יו"ר הבנק, אמר אתמול כי, הורדת הריבית באה על רקע הראיות החותכות לכך שמספר כלכלות גדולות ומתפתחות בעולם התכווצו במהלך הרביע הרביעי, מה שהוביל לירידה חדה בייצוא המקומי (האוסטרלי). סטיבנס ציין במיוחד את ההאטה בכלכלה הסינית – שחקן מפתח בסחר החוץ עם אוסטרליה.

מוקדם יותר אתמול, הודיע סטיבנס על תכנית הצלה בשיווי של 42$ מיליארד כתמריץ לכלכלה האוסטרלית.

אירופה: מדד המחירים ליצרן האט מעבר לתחזיות.

האטה מעבר לתחזית במדד המחירים ליצרן PPI השנתי לחודש דצמבר בהשוואה לחודש הקודם. ה-PPI ירד במהלך 12 החודשים האחרונים ועד לדצמבר לרמה של 1.8% לעומת תחזית ל-2.1% והשוואה ל-3.3% בנובמבר.

המדד ללא סעיף האנרגיה (אשר עלה בדצמבר בשיעור של 2.1%) עלה בשיעור של 1.6%.

עלות המוצרים ברי-קיימא עלתה השנה בשיעור של 2.5%, במקביל לעלייה בשיעור של 2.2% בעלות מוצרי ההון. במהלך אותה התקופה, עלות המוצרים שאינם ברי-קיימא עלתה בשיעור של 1.4%, במקביל עלות מוצרי הביניים עלתה בשיעור של 1.3%.

במונחים חודשיים, ה-PPI לחודש דצמבר ירד בשיעור של 1.3% בהשוואה לתחזית של 1.2%- ולעומת ירידה של 2.0% בנובמבר. המדד ללא השפעת סעיפי האנרגיה (3.7%-) ירד בחודש דצמבר בשיעור של 0.6%.

ישראל: שוק המט"ח בחודש ינואר 2009.

בנק ישראל פרסם אתמול את ההתפתחויות בשוק המט"ח במהלך חודש ינואר 2009. מהדו"ח עולה כי:

נפח המסחר בשוק המט"ח המקומי היה בחודש ינואר 2009 נמוך בכ-5 מיליארד דולר מאשר בדצמבר 2008 והסתכם בכ-71 מיליארד דולר, מתוכם: כ-40 מיליארד דולר בעסקות המרה מש"ח למט"ח (ולהיפך), כ-24 מיליארד דולר בעסקות החלף מש"ח למט"ח (ולהיפך) וכ-7 מיליארד דולר באופציות למטבע חוץ מעבר לדלפק (אופציות שלא נסחרות בבורסה לני"ע). חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר בחודש ינואר 2009 עמד על כ-45% בהשוואה לכ-37% בדצמבר 2008 ולכ-47% בממוצע חודשי במהלך המחצית השנייה של 2008. במסגרת זאת, היקף הפעילות של המוסדות הפיננסיים הזרים בחודש ינואר 2009 הסתכם בכ-31 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-26 מיליארד בחודש הקודם. פעילותו של המגזר העסקי במט"ח במהלך חודש ינואר הסתכמה בכ-20 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-25 מיליארד דולר בדצמבר.

סטיית התקן של השינוי בשע"ח ירדה בחודש ינואר 2009 לרמה של כ-12% בהשוואה לכ-20% בחודש דצמבר 2008 וממוצע חודשי של כ-15% ב-2008. סטיית התקן הגלומה במסחר באופציות על מט"ח שמעבר לדלפק עמדה בחודש ינואר 2009 על רמה ממוצעת של כ-17%, בהשוואה לכ-16% בדצמבר וממוצע חודשי של כ-13% ב-2008. לצורך ההשוואה, סטיית התקן הגלומה באופציות עמדה בשווקים המתעוררים ובשווקים המפותחים על רמה ממוצעת של כ-26% וכ-21% בחודש ינואר, בהתאמה.

על רקע הנתונים של אירופה נחלש הדולר מול המטבעות העיקריים בעולם כולל במסחר מול השקל.

מט"ח - נתונים להיום:

02:30 אוסטרליה רישיונות בנייה
04:30 אוסטרליה מכירות קמעונאיות חודשי
10:50 גרמניה מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים
11:00 אירופה מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים
11:00 אירופה מדד מנהלי הרכש במגזר היצרני
11:30 בריטניה מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים
12:00 אירופה מכירות קמעונאיות חודשי
12:00 אירופה מכירות קמעונאיות שנתי
15:15 ארה''ב סקר התעסוקה של ADP
17:00 ארה''ב מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים
23:45 ניו זילנד שיעור האבטלה